【投资理财的方式】58失去“神奇”邪术

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五年前,当与缠斗多年的合并,首创人如愿以偿一统海内信息分类营业时,这家合并后估值进入百亿美金俱乐部的公司,被市场寄予了改变行业名目的期望。

这样的预期并非没有缘由,于2005年先后开办的58同城和赶集,历经十年生长后,在多年竞争中成为海内信息分类赛道的头部玩家,各自拥有不菲的市场份额。凭证彼时第三方机构的剖析,合并后,58同城和赶集配合占到市场跨越80%的份额,彻底坐稳行业老大位置。

在合并发生的2015年,O2O风潮正盛,58同城和赶集也已双双结构相关垂类,而合并在降低相互竞争的同时,也增添了双方营业上的协同效应,无论招聘、房产、抵家服务照样二手车,每一垂直细分领域都隐藏着诱人的市场时机,若合并后的58团体(下文简称58)能基于已有盘子,选定几个垂直偏向做精做深,意味着更大的时机和可能。

然则五年已往,一统行业的58虽然在江湖里仍有自己的一席之地,却并未改变行业名目。58同城的市值现在仍停留在百亿美金的蹊径上,与合并之初市场对其的期待相比,这个成就可谓平庸。

疫情时代,与58相关的两条新闻并未引起太大关注,但对于这家正追求突破的企业而言,两则动态意义重大。

一则折射了58当前突破瓶颈的起劲——3月24日,58同城宣布与签署协议,以1.05亿美元收购营业相关的资产。这是58同城再一次接手优信的营业,去年7月,58同城以1亿美元现金和一定数目Golden Pacer(58金融)股份收购了优信的金融营业。

另一则指示了58未来可能的了局——4月2日,58同城董事会宣布收到鸥翎投资(Ocean Link Partners Limited)发出的一份不具约束力的收购要约,以每股A类或B类通俗股27.5美元现金,或55美元/ADS报价收购公司所有流通通俗股。对此,58方面回应称将评估提议。现在,58同城暂未披露更多有关私有化的信息,然则58显然已经站在了一个主要选择眼前,守候决议自己的运气。

无论是自动出击照样被动估价,这些动作背后的焦点是58陷入瓶颈的现实。

从起身时的房产分类信息,到招聘、抵家、同城速运、二手生意,再到近年发力的二手车、下沉营业,58不停拓宽界线,营业庞杂,但其在垂直领域的发力水花不大。与此同时,由于过于依赖信息差盈利,在流量增进见顶的逆境中,过往的生意经不再灵验。

兜兜转转间,老牌互联网企业58来到了十字路口前。

走出信息分类

在猛烈的中国互联网行业拼杀十五年,姚劲波是一位有着深刻危急意识的企业家。

今年1月15日,58同城宣布最新公司组织架构调整,姚劲波示意,58同城将正式从流量收入为主的时代迈进服务收入为主的时代,以优质的服务促进流量增进,并提升用户口碑。

对于耐久关注58的人而言,这个战略并不算新鲜,早在去年5月8号的”58神奇日“峰会上,姚劲波便示意58同城的下一个发力点将放在服务,希望赋能企业和商户,58同城也会从纯流量平台转变为和客户走得更近的服务企业。

做出这样的战略决议并不难明晰,一个简朴的事实是,随着互联网盈利见顶,再单纯依赖流量变现,着实是缺乏增进空间。

凭证QuestMobile2019年8月披露的数据,互联网用户规模跨越11.3亿,增速延续放缓,现在已经跌破2%,行业内流量的获取和竞争将愈发严重。

【投资理财的方式】58失去“神奇”邪术

在此靠山下,纯粹基于流量的生意天花板展现,企业需要挖掘存量价值。更主要的是,移动互联网瓦解了“门户”的观点,大而全的平台遭遇到了差异垂类对手的打击。这对于增进延续放缓,做信息分类生意的58同城而言,挑战尤为紧迫。姚劲波此时重申转型刻意,目的不言而喻。

凭证58同城3月12日公布的2019年第四序度及整年业绩讲述,58同城第四序度实现营收41.6亿元,同比增进15.1%;整年实现营收155.8亿元,同比增进18.6%。

而连系58同城历年财报数据可以看出,无论是季度照样年度,58同城的营收增速都在延续放缓。

【投资理财的方式】58失去“神奇”邪术

压力之下,转型已是当务之急。

在今年1月的调整后,58同城最新架构变为由四个前台事业群组成,划分是:人力资源及职业教育事业群、内陆服务事业群、汽车事业群以及房产事业群。从架构上能看出58同城意图显著:在已有营业的基础上,深耕垂直领域,发力B端服务。

得以深耕垂直领域的条件,是58同城在信息分类营业上多年积累下的B端和C端的伟大流量。崛起于PC时代的58同城,依附着“大而全”的信息服务积累了大量用户,并以此为基础实现高速增进。

而通太过类信息构建了流量壁垒的58,也并非今时今日才最先实验切入部门垂类。例如在竣事与赶集战争的统一年,58同城便先后战略投资土巴兔、收购、并购,在房产、招聘两大垂类举行深度结构。

不停加大对垂直领域的投入,目的是为走出信息分类营业的商业局限。以二手车营业为例,一旦相关金融营业生长成熟,其所能带来的营收和净利空间是远高于当前营业模式下的营收的。同样的逻辑在房产、招聘等领域一样适用。

外部面临流量盈利枯竭的增进之困,内部在囤积了可观流量的条件下追求更高效的变现方式,双重因素叠加,走出老本行信息分类是58同城的一定选择。

只是,清晰、顺畅的逻辑,未必即是能够取得理想的现实效果。

喜忧参半的转型

在今年一季度热播的电视剧《安家》中,的存在感很强。

与热播剧举行内容相助,价钱不菲,但对于当下的58同城而言,为安居客举行相关投入是必选项,由于敌人已经打到了家门前。

自2018年4月链家推出“贝壳找房”平台,并以“真房源”作为焦点宣传点后,安居客与链家的战火便没有停歇。先是58同城团结链家线下的各路对手,组成“真房源”同盟;再是安居客起诉贝壳盗图6万张索赔九万万,后又遭反诉。

热闹的行业口水战背后,是安居客面临贝壳找房的深深焦虑。

链家已往推行的是重线下的直营模式,推出贝壳找房意味着其正通过轻重模式的搭配,同时结构线下和线上市场。链家多年在房产领域的深耕形成了其推出平台的优势:在房源信息上有着足够的控制力,且能与线下渠道充实联动,这正是58同城的短板。

在房产营业上,58同城始终坚持其信息中介的平台定位,与开发商、经纪公司等普遍相助,但由于对房源信息和上下游缺乏控制力,平台上的“假房源”顽疾尚待解决,“假房源”也成了被对手瞄准的弱点。

以流量起身的58同城,遇上以房中介营业起身的链家,在房产赛道针锋相对,58同城的危急感可想而知,因此,加大营销投入是应对竞争对手的一定选择。

在2019年11月的一个演讲中,姚劲波便曾明确示意,2020年会逆势加大广告投入。

面临同样境况的尚有汽车垂类。

58同城在汽车领域的结构由来已久,从早期的驾校一点通、、到273二手车生意网、、宝驾租车,涵盖了汽车领域的方方面面,然则直至2018年,58才加大了对二手车生意营业的投入,该年,58大手笔投放了“平价二手车大平台”的品牌广告;随后,姚劲波在2019年头示意:2019年新车营业要成为垂直行业的前三名。

随后,58同城继续加大相关营业结构,2019年7月,58同城以1亿美元现金和一定数目Golden Pacer(58金融)股份收购了优信的金融营业,最近收购优信拍的动作,是这一战略的延续。

与房产营业类似,58同城在汽车营业上延续了拉拢生意的思绪,相较行业内瓜子二手车、等玩家对产业链的更深度结构,58同城更偏向流量模式。

在去年的“58神奇日”上,姚劲波说,“58同城绝对不做自营,永远做开放平台,我们永远只做我们善于的部门。”只做平台的轻资产模式和重线下的自营模式各有优势:做平台利润高,不用亲自去干苦活累活;自营虽然成本高,但对上下游有更强的控制力,进而提供更好的服务。

58同城的战略定位连系了自身的优势,但始终只充当信息中介,不介入产业链上的其他环节,一方面难以真正提升垂类营业的竞争力,同时也会导致营收结构单一,无法从附加价值中获取更多收入。

因此,摆在58同城眼前的现实是,只管其结构垂直领域动作不晚,但在各个垂类赛道,58同城又并不是做的最透的那一家,这让其很难享受到垂类赛道最丰盛的盈利,一定水平上形成了不上不下的尴尬事态。

58同城并非在所有垂类都遭遇了相似尴尬,在其善于的抵家服务领域,已成为估值跨越10亿美元的独角兽;旗下二手生意平台转转在获得了微信九宫格入口后,也在2019年下半年完成新一轮3亿美元融资。

不外,在58乐成孵化的这两个领域,它正面临强有力的外部竞争。2019年,阿里内陆生涯服务公司加大了对抵家营业的投入,在二手生意垂类,闲鱼仍是现在声量最高的平台。

整体来看,58同城从信息向服务的转型可谓喜忧参半。以58同城切入垂类赛道的时机、投入,以及其自身拥有的流量优势来看,它本可以取得更大成就,但现实是,过往的乐成成为了58同城自我蜕变的最大障碍。

挣容易的钱与挣艰难的钱

58同城一直是信息差生意的优异践行者。

时至今日,在流量盈利消逝,垂类竞争对手崛起的靠山下,58同城依然保持了高毛利率水平。凭证财报披露,其2019年的毛利率为88.5% ,虽然低于2018年的89.1%,但依然展现了壮大的盈利能力,这与58同城的商业模式相关。

细看58同城在垂直领域的打法会发现,只管体量今是昨非,但直至今日,58同城的商业逻辑依然是毗邻供需两头,从信息差中赚取收入。

从信息差中赚钱是个耐久弥新的商业模式,其优势显而易见:平台只是拉拢方,不直接介入资产治理或线下服务环节,是个投入少、回报高的好生意,属于相对容易挣的钱。

58同城收入由四个部门组成:会员服务、在线营销服务、电商服务和其他收入。其中,会员服务和在线营销服务仍是58同城的主要收入泉源:

  • 2019年第四序度,58同城的会员服务收入为11.1亿元,占总营收比例为26.8%;在线营销服务收入为27.1亿元,占总营收比例为65%。
  • 2019年整年,58同城的会员服务收入为44.7亿元 ,占总营收比例为28.7%;在线营销服务收入为101.6亿元,占总营收比例为65.2%。
  • 通过“大而全”的信息服务,58同城群集起足够多的C端流量,再通过卖服务和广告给商户赚得收入,这套打法灵验了十余年,让58同城在相当长一段时间里维持住了高毛利神话,但由于营收结构相对单一,当外部环境转变时,业绩受打击也成为一定。

    和许多偕行一样,面临流量见顶的逆境,58同城盯上了下沉市场。

    2017年,58同城推出了58同镇项目,希望将信息服务下沉至县城和农村。确立以来,58同镇通过招募站长,公布了种种招聘求职、房产、二手车、结交、出行、销售等生涯服务信息,打法延续了其在都会业已成熟的信息服务模式。

    值得注重的是,58同镇的焦点依然是信息差生意,即商业模式没有变,只是放到一个未曾接触的市场里去,试图将盘子做大。

    差异于都会相对尺度化的场景,在现实中,58同镇不仅要先让农民对手艺熟悉起来,还要梳理各地的区域性特征,这意味着更高的运营难度。此外,下沉市场对信息服务的付费意愿和能力也对商业化形成挑战。姚劲波在采访中也曾示意,58同镇的不会那么快体现出来,现在照样还处于赛马圈地,获得用户的阶段。

    也就是说,下沉市场的尚待磨练,流量能做多大、能在多洪水平上提振业绩,现在都照样未知数。

    可以看到,开拓下沉市场是58同城商业模式的延续,而58同城在房产、汽车等重点垂类的发力,依然能看到以信息差为焦点打法的踪迹,这套打法或将导致58同城收获“起了个大早却赶了个晚集”的了局。

    护城河有时刻也能变身围城。

    与五年前相比,现在的58同城在相关垂类面临着加倍猛烈、庞大的竞争。已往的钱挣的相对轻松,面临行业新挑战,有多大的刻意走出来,决议着其转型能否落到实处。

    十年前,58同城依附代言人杨幂的洗脑式呐喊“一个神奇的网站”,抵御住了来自赶集的猛烈进攻,守住自身大盘,并在五年后上演了合并赶集的剧情。然则在垂类拓展上,这套打法未能再现神奇的邪术。

    在迫切的转型诉求前,失去“邪术”的58同城能否走出自身围城,只有它自己能解答。